為因應(yīng)客戶對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)的關(guān)注，PwC于2004年開始本系列研究：《中國(guó)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)之影響》。更具體地說，幫助客戶找到中國(guó)的生產(chǎn)量是否加劇全球產(chǎn)能過剩因而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)下滑的答案。調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，中國(guó)的市場(chǎng)成長(zhǎng)比其他任何國(guó)家的產(chǎn)量成長(zhǎng)更重要。

　　過去的一年里，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第一次明顯受到全球產(chǎn)業(yè)不景氣狀況的影響——一次預(yù)料之外的沖擊。相對(duì)來說，2001年的經(jīng)濟(jì)蕭條基本上未對(duì)中國(guó)構(gòu)成影響，即便在當(dāng)時(shí)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)下降了32%的情況下，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)仍然保持了18%的成長(zhǎng)。與此類似，1996和1998年，與全球市場(chǎng)9%和8%的下降率相比，中國(guó)的市場(chǎng)成長(zhǎng)率均達(dá)到25%左右。

　　或許是由于對(duì)歷次產(chǎn)業(yè)衰退的成功防范，中國(guó)許多半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士似乎對(duì)2008/2009半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)衰退的嚴(yán)重程度明顯低估。繼2008年下降3%之后，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)在2009年將有兩位數(shù)的下降。在這種情況下，中國(guó)依然期望在2009年能夠取得個(gè)位數(shù)的成長(zhǎng)，并在2010和2011年取得小于兩位數(shù)的成長(zhǎng)。這項(xiàng)成長(zhǎng)預(yù)期實(shí)現(xiàn)的可能性似乎很小，因?yàn)橹袊?guó)在2008年占全球半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的38%，2008年之后，中國(guó)在市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)方面出現(xiàn)了連續(xù)兩季與前一年同期相比的兩位數(shù)負(fù)成長(zhǎng)。中國(guó)很多半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士調(diào)整了預(yù)期數(shù)字，與2008年相比，目前預(yù)計(jì)2009年的半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)11%的下降。

　　盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前正處于低潮，中國(guó)的電子系統(tǒng)制造商（electronicsystemsmanufacturers）仍在以3到5倍高于全球成長(zhǎng)率的速度繼續(xù)增加半導(dǎo)體消費(fèi)量。僅2008年一年，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)就成長(zhǎng)了近17%，總產(chǎn)值達(dá)1,040億美元，占全球市場(chǎng)總額的1/3。中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)量連續(xù)4年超過日本、北美、歐洲和世界其他地區(qū)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)以優(yōu)于全球的速度增長(zhǎng)，并在接下來的5年中，在全球市場(chǎng)的市占率成長(zhǎng)中至少占有幾個(gè)百分點(diǎn)。

　　2008年和2009年半導(dǎo)體市場(chǎng)的低迷說明，隨著中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)在全球市場(chǎng)所占之百分比的增加，其對(duì)出口貿(mào)易的依賴程度也在不斷提高。自2003年起的5年來，半導(dǎo)體產(chǎn)品出口消費(fèi)量已經(jīng)增至近500億美元，為中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)帶來68%的成長(zhǎng)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體消費(fèi)量也增加了230億美元。

　　這種情況可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后逐漸改變。倘若在未來5年內(nèi)，中國(guó)GDP繼續(xù)以預(yù)計(jì)速度增長(zhǎng)，半導(dǎo)體產(chǎn)品的內(nèi)需拉動(dòng)，同時(shí)全球產(chǎn)業(yè)繼續(xù)低迷，在這種情況下，中國(guó)國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的比重將增加7個(gè)百分點(diǎn)，逼近40%。這將進(jìn)一步突顯半導(dǎo)體公司產(chǎn)品開發(fā)的重要性，以滿足中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特殊需求。同時(shí)，這也將提高政府的重視程度，促使其有更多投入，鼓勵(lì)中國(guó)的IC設(shè)計(jì)（fabless）產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展，減少利用國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

　　中國(guó)市場(chǎng)最大的供貨商仍舊是大型跨國(guó)半導(dǎo)體公司。2008年，中國(guó)的半導(dǎo)體市場(chǎng)排在前50位的供貨商中，沒有中國(guó)本土企業(yè)（或中國(guó)本土品牌）。即使最大的中國(guó)半導(dǎo)體公司在中國(guó)售出其所有2008年生產(chǎn)的產(chǎn)品，仍舊無法躋身中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)供貨商的前45強(qiáng)。

　　同時(shí)，中國(guó)最大的OEM代工制造商正在大肆采購(gòu)和擴(kuò)張半導(dǎo)體設(shè)備。對(duì)于想?yún)⑴c中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)并從中分一杯羹的跨國(guó)半導(dǎo)體公司來說，這些OEM代工制造商可以成為他們的重要客戶。假設(shè)跨國(guó)公司產(chǎn)品中半導(dǎo)體部分的比重為24.7%（2008年中國(guó)所有電子系統(tǒng)產(chǎn)品中半導(dǎo)體的平均比重），這12個(gè)中國(guó)OEM代工制造商將因此帶來185億美元的半導(dǎo)體消費(fèi)量，幾乎占了整個(gè)中國(guó)總半導(dǎo)體市場(chǎng)的17.8%。

　　在生產(chǎn)方面，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)受到2008/2009年市場(chǎng)低迷狀態(tài)的顯著影響，在2008年第四季出現(xiàn)了兩位數(shù)的下降。然而，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全球占有率仍在繼續(xù)成長(zhǎng)，2008年，占全球產(chǎn)量的11%（非常引人注目且意義重大）。和前兩年的情況一樣，此類成長(zhǎng)大多源于跨國(guó)半導(dǎo)體公司而非國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司。中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)依然過度關(guān)注于OSD（Optoelectronics,sensors,discretes；光電子|激光器件、傳感器與分離組件）、IC包裝與測(cè)試（ICpackagingandtesting），而缺乏對(duì)芯片制造與IC設(shè)計(jì)的關(guān)注。

　　當(dāng)2008/2009年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的低迷狀態(tài)正在逐漸復(fù)蘇，中國(guó)電子系統(tǒng)產(chǎn)品的生產(chǎn)可望繼續(xù)以高于全球平均的速度成長(zhǎng)。盡管發(fā)展速度可能放慢，電子系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至中國(guó)預(yù)計(jì)將持續(xù)到下個(gè)商業(yè)周期（nextbusinesscycle）。主要原因如下：（a）產(chǎn)業(yè)成本和市場(chǎng)導(dǎo)致的重組；（b）中國(guó)極具競(jìng)爭(zhēng)力的配套基礎(chǔ)建設(shè)；（c）中國(guó)更長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，和（d）中國(guó)不斷成長(zhǎng)的內(nèi)需。由此，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)以高于全球市場(chǎng)的速度增長(zhǎng)，并在下個(gè)5年中，市場(chǎng)占有率將至少有幾個(gè)百分點(diǎn)的成長(zhǎng)。市場(chǎng)占有率的持續(xù)增長(zhǎng)將主要來自于國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

　　由于產(chǎn)業(yè)對(duì)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)力量的反應(yīng)不盡相同，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在全球產(chǎn)業(yè)低迷的復(fù)蘇階段呈現(xiàn)出多樣性。在未來5年內(nèi)，中國(guó)的IC設(shè)計(jì)（fabless）產(chǎn)業(yè)將會(huì)受到半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，尤其是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)強(qiáng)有力的推動(dòng)。新加入者和在競(jìng)爭(zhēng)中幸存的企業(yè)將會(huì)受益于產(chǎn)業(yè)整合和持續(xù)的政府激勵(lì)政策。因此，我們預(yù)計(jì)該領(lǐng)域能夠以高于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)其他領(lǐng)域和中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的速度更快發(fā)展。

　　中國(guó)的OSD板塊在中國(guó)本土和全球OSD市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)都占較大比重。因此其增長(zhǎng)既會(huì)受到兩方市場(chǎng)增長(zhǎng)的影響，同時(shí)又會(huì)受國(guó)際半導(dǎo)體公司將OSD生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)或其他OEM代工制造商這一持續(xù)趨勢(shì)的推動(dòng)。未來5年，我們預(yù)期中國(guó)的OSD產(chǎn)業(yè)能夠以高于全球OSD產(chǎn)業(yè)的速度增長(zhǎng)但稍慢于其本土OSD消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。

　　相對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)的IC封裝與測(cè)試產(chǎn)業(yè)，將更多受到全球半導(dǎo)體市場(chǎng)較大影響。該產(chǎn)業(yè)大部分的產(chǎn)能都在國(guó)際半導(dǎo)體公司或具有相似設(shè)備的SATS公司控制之下。倘若中國(guó)政府繼續(xù)實(shí)施具有競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)政策，我們就有理由期待中國(guó)的IC封裝與測(cè)試產(chǎn)業(yè)，在未來5年內(nèi)，能夠以高于中國(guó)IC消費(fèi)市場(chǎng)的速度發(fā)展，增幅至少在60%。

　　尤其重要的是，中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)后低迷（post-downturn）時(shí)代的增長(zhǎng)，將由投資資本和相對(duì)成本決定。幾乎所有該產(chǎn)業(yè)的收入都源于晶圓代工廠（foundry）和IDM芯片制造廠。芯片產(chǎn)能的擴(kuò)大需要高資本投入。中國(guó)政府已為中國(guó)最大的鑄造廠提供了一些非常有創(chuàng)意的投資基金（透過不同的省級(jí)投資機(jī)構(gòu)），但這些鑄造廠尚未獲得可觀的回報(bào)來吸引更多的投資。

　　跨國(guó)整合組件制造商（IDM）具有合適的技術(shù)，其中有兩家已經(jīng)在中國(guó)IC制造業(yè)注入巨額投資。過去兩年，第一家IDM已經(jīng)對(duì)該領(lǐng)域的收入產(chǎn)生了重大影響，另一家將于明年開始生產(chǎn)，并有望在未來兩年內(nèi)對(duì)該領(lǐng)域產(chǎn)生類似的影響。

　　然而，此類IDM數(shù)量有限，并且隨著不同區(qū)域?yàn)槲乱惠喰酒a(chǎn)量投資而產(chǎn)生的激烈競(jìng)爭(zhēng)，IDM的數(shù)量還在減少。是否能夠吸引另一家IDM公司在中國(guó)主要的芯片制造廠進(jìn)行投資，取決于第一家IDM的成功和具有吸引力的投資機(jī)制的出現(xiàn)。盡管這些完全有理由實(shí)現(xiàn)，但在其對(duì)中國(guó)IC制造業(yè)產(chǎn)生影響之前，可能還要等好幾年。因此我們預(yù)測(cè)未來5年內(nèi)，中國(guó)的IC制造業(yè)能夠按照適度的比率增長(zhǎng)，增幅大約為60%。

　　為因應(yīng)客戶對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)的關(guān)注，PwC于2004年開始本系列研究：《中國(guó)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)之影響》。更具體地說，幫助客戶找到中國(guó)的生產(chǎn)量是否加劇全球產(chǎn)能過剩因而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)下滑的答案。調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，中國(guó)的市場(chǎng)成長(zhǎng)比其他任何國(guó)家的產(chǎn)量成長(zhǎng)更重要。

　　過去的一年里，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第一次明顯受到全球產(chǎn)業(yè)不景氣狀況的影響——一次預(yù)料之外的沖擊。相對(duì)來說，2001年的經(jīng)濟(jì)蕭條基本上未對(duì)中國(guó)構(gòu)成影響，即便在當(dāng)時(shí)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)下降了32%的情況下，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)仍然保持了18%的成長(zhǎng)。與此類似，1996和1998年，與全球市場(chǎng)9%和8%的下降率相比，中國(guó)的市場(chǎng)成長(zhǎng)率均達(dá)到25%左右。

　　或許是由于對(duì)歷次產(chǎn)業(yè)衰退的成功防范，中國(guó)許多半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士似乎對(duì)2008/2009半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)衰退的嚴(yán)重程度明顯低估。繼2008年下降3%之后，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)在2009年將有兩位數(shù)的下降。在這種情況下，中國(guó)依然期望在2009年能夠取得個(gè)位數(shù)的成長(zhǎng)，并在2010和2011年取得小于兩位數(shù)的成長(zhǎng)。這項(xiàng)成長(zhǎng)預(yù)期實(shí)現(xiàn)的可能性似乎很小，因?yàn)橹袊?guó)在2008年占全球半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的38%，2008年之后，中國(guó)在市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)方面出現(xiàn)了連續(xù)兩季與前一年同期相比的兩位數(shù)負(fù)成長(zhǎng)。中國(guó)很多半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士調(diào)整了預(yù)期數(shù)字，與2008年相比，目前預(yù)計(jì)2009年的半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)11%的下降。

　　盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前正處于低潮，中國(guó)的電子系統(tǒng)制造商（electronicsystemsmanufacturers）仍在以3到5倍高于全球成長(zhǎng)率的速度繼續(xù)增加半導(dǎo)體消費(fèi)量。僅2008年一年，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)就成長(zhǎng)了近17%，總產(chǎn)值達(dá)1,040億美元，占全球市場(chǎng)總額的1/3。中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)量連續(xù)4年超過日本、北美、歐洲和世界其他地區(qū)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)以優(yōu)于全球的速度增長(zhǎng)，并在接下來的5年中，在全球市場(chǎng)的市占率成長(zhǎng)中至少占有幾個(gè)百分點(diǎn)。

　　2008年和2009年半導(dǎo)體市場(chǎng)的低迷說明，隨著中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)在全球市場(chǎng)所占之百分比的增加，其對(duì)出口貿(mào)易的依賴程度也在不斷提高。自2003年起的5年來，半導(dǎo)體產(chǎn)品出口消費(fèi)量已經(jīng)增至近500億美元，為中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)帶來68%的成長(zhǎng)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體消費(fèi)量也增加了230億美元。

　　這種情況可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后逐漸改變。倘若在未來5年內(nèi)，中國(guó)GDP繼續(xù)以預(yù)計(jì)速度增長(zhǎng)，半導(dǎo)體產(chǎn)品的內(nèi)需拉動(dòng)，同時(shí)全球產(chǎn)業(yè)繼續(xù)低迷，在這種情況下，中國(guó)國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的比重將增加7個(gè)百分點(diǎn)，逼近40%。這將進(jìn)一步突顯半導(dǎo)體公司產(chǎn)品開發(fā)的重要性，以滿足中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特殊需求。同時(shí)，這也將提高政府的重視程度，促使其有更多投入，鼓勵(lì)中國(guó)的IC設(shè)計(jì)（fabless）產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展，減少利用國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

　　中國(guó)市場(chǎng)最大的供貨商仍舊是大型跨國(guó)半導(dǎo)體公司。2008年，中國(guó)的半導(dǎo)體市場(chǎng)排在前50位的供貨商中，沒有中國(guó)本土企業(yè)（或中國(guó)本土品牌）。即使最大的中國(guó)半導(dǎo)體公司在中國(guó)售出其所有2008年生產(chǎn)的產(chǎn)品，仍舊無法躋身中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)供貨商的前45強(qiáng)。

　　同時(shí)，中國(guó)最大的OEM代工制造商正在大肆采購(gòu)和擴(kuò)張半導(dǎo)體設(shè)備。對(duì)于想?yún)⑴c中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)并從中分一杯羹的跨國(guó)半導(dǎo)體公司來說，這些OEM代工制造商可以成為他們的重要客戶。假設(shè)跨國(guó)公司產(chǎn)品中半導(dǎo)體部分的比重為24.7%（2008年中國(guó)所有電子系統(tǒng)產(chǎn)品中半導(dǎo)體的平均比重），這12個(gè)中國(guó)OEM代工制造商將因此帶來185億美元的半導(dǎo)體消費(fèi)量，幾乎占了整個(gè)中國(guó)總半導(dǎo)體市場(chǎng)的17.8%。

　　在生產(chǎn)方面，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)受到2008/2009年市場(chǎng)低迷狀態(tài)的顯著影響，在2008年第四季出現(xiàn)了兩位數(shù)的下降。然而，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全球占有率仍在繼續(xù)成長(zhǎng)，2008年，占全球產(chǎn)量的11%（非常引人注目且意義重大）。和前兩年的情況一樣，此類成長(zhǎng)大多源于跨國(guó)半導(dǎo)體公司而非國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司。中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)依然過度關(guān)注于OSD（Optoelectronics,sensors,discretes；光電子、傳感器與分離組件）、IC包裝與測(cè)試（ICpackagingandtesting），而缺乏對(duì)芯片制造與IC設(shè)計(jì)的關(guān)注。

　　當(dāng)2008/2009年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的低迷狀態(tài)正在逐漸復(fù)蘇，中國(guó)電子系統(tǒng)產(chǎn)品的生產(chǎn)可望繼續(xù)以高于全球平均的速度成長(zhǎng)。盡管發(fā)展速度可能放慢，電子系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至中國(guó)預(yù)計(jì)將持續(xù)到下個(gè)商業(yè)周期（nextbusinesscycle）。主要原因如下：（a）產(chǎn)業(yè)成本和市場(chǎng)導(dǎo)致的重組；（b）中國(guó)極具競(jìng)爭(zhēng)力的配套基礎(chǔ)建設(shè)；（c）中國(guó)更長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，和（d）中國(guó)不斷成長(zhǎng)的內(nèi)需。由此，中國(guó)的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)以高于全球市場(chǎng)的速度增長(zhǎng)，并在下個(gè)5年中，市場(chǎng)占有率將至少有幾個(gè)百分點(diǎn)的成長(zhǎng)。市場(chǎng)占有率的持續(xù)增長(zhǎng)將主要來自于國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

　　由于產(chǎn)業(yè)對(duì)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)力量的反應(yīng)不盡相同，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將在全球產(chǎn)業(yè)低迷的復(fù)蘇階段呈現(xiàn)出多樣性。在未來5年內(nèi)，中國(guó)的IC設(shè)計(jì)（fabless）產(chǎn)業(yè)將會(huì)受到半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，尤其是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)強(qiáng)有力的推動(dòng)。新加入者和在競(jìng)爭(zhēng)中幸存的企業(yè)將會(huì)受益于產(chǎn)業(yè)整合和持續(xù)的政府激勵(lì)政策。因此，我們預(yù)計(jì)該領(lǐng)域能夠以高于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)其他領(lǐng)域和中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的速度更快發(fā)展。

　　中國(guó)的OSD板塊在中國(guó)本土和全球OSD市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)都占較大比重。因此其增長(zhǎng)既會(huì)受到兩方市場(chǎng)增長(zhǎng)的影響，同時(shí)又會(huì)受國(guó)際半導(dǎo)體公司將OSD生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)或其他OEM代工制造商這一持續(xù)趨勢(shì)的推動(dòng)。未來5年，我們預(yù)期中國(guó)的OSD產(chǎn)業(yè)能夠以高于全球OSD產(chǎn)業(yè)的速度增長(zhǎng)但稍慢于其本土OSD消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。

　　相對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)的IC封裝與測(cè)試產(chǎn)業(yè)，將更多受到全球半導(dǎo)體市場(chǎng)較大影響。該產(chǎn)業(yè)大部分的產(chǎn)能都在國(guó)際半導(dǎo)體公司或具有相似設(shè)備的SATS公司控制之下。倘若中國(guó)政府繼續(xù)實(shí)施具有競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)政策，我們就有理由期待中國(guó)的IC封裝與測(cè)試產(chǎn)業(yè)，在未來5年內(nèi)，能夠以高于中國(guó)IC消費(fèi)市場(chǎng)的速度發(fā)展，增幅至少在60%。

　　尤其重要的是，中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)后低迷（post-downturn）時(shí)代的增長(zhǎng)，將由投資資本和相對(duì)成本決定。幾乎所有該產(chǎn)業(yè)的收入都源于晶圓代工廠（foundry）和IDM芯片制造廠。芯片產(chǎn)能的擴(kuò)大需要高資本投入。中國(guó)政府已為中國(guó)最大的鑄造廠提供了一些非常有創(chuàng)意的投資基金（透過不同的省級(jí)投資機(jī)構(gòu)），但這些鑄造廠尚未獲得可觀的回報(bào)來吸引更多的投資。

　　跨國(guó)整合組件制造商（IDM）具有合適的技術(shù)，其中有兩家已經(jīng)在中國(guó)IC制造業(yè)注入巨額投資。過去兩年，第一家IDM已經(jīng)對(duì)該領(lǐng)域的收入產(chǎn)生了重大影響，另一家將于明年開始生產(chǎn)，并有望在未來兩年內(nèi)對(duì)該領(lǐng)域產(chǎn)生類似的影響。

　　然而，此類IDM數(shù)量有限，并且隨著不同區(qū)域?yàn)槲乱惠喰酒a(chǎn)量投資而產(chǎn)生的激烈競(jìng)爭(zhēng)，IDM的數(shù)量還在減少。是否能夠吸引另一家IDM公司在中國(guó)主要的芯片制造廠進(jìn)行投資，取決于第一家IDM的成功和具有吸引力的投資機(jī)制的出現(xiàn)。盡管這些完全有理由實(shí)現(xiàn)，但在其對(duì)中國(guó)IC制造業(yè)產(chǎn)生影響之前，可能還要等好幾年。因此我們預(yù)測(cè)未來5年內(nèi)，中國(guó)的IC制造業(yè)能夠按照適度的比率增長(zhǎng)，增幅大約為60%。

　　主要發(fā)現(xiàn)

　　在2008與2009的景氣低迷對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的影響，與過去同期相比，較全球市場(chǎng)緩慢與輕微。

　　中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于全球市場(chǎng)表現(xiàn)

　　中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)受貨幣匯率改變之影響顯著

　　中國(guó)半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)的成長(zhǎng)速度在過去四年中已逐漸減緩

　　兩項(xiàng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激方案（家電下鄉(xiāng)、家電更新），對(duì)于在2008與2009的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不景氣的回溫，將有立即且有效的影響。

　　IC設(shè)計(jì)是中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)在2008年唯一呈現(xiàn)正成長(zhǎng)的領(lǐng)域

　　2008年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的不景氣拉大了IC消費(fèi)與IC產(chǎn)業(yè)營(yíng)收的差異。

　　目前觀察到不會(huì)所有在中國(guó)的晶圓廠都將在短期內(nèi)建置完成

　　盡管大中華區(qū)（中國(guó)、香港、臺(tái)灣）的半導(dǎo)體市場(chǎng)成長(zhǎng)8％，臺(tái)灣市場(chǎng)卻下滑16％。