近日，電力設(shè)備股一改前期的疲態(tài)，走勢不俗。本周的兩個交易日里，在上證指數(shù)累計跌幅達0.35%之時，電力設(shè)備股異軍突起2日累計上漲幅度高達5.46%。

電力設(shè)備股的逆市上揚，主要原因是，5月21日在2009年特高壓輸電技術(shù)國際會議上，國家電網(wǎng)有關(guān)人士透露，國家電網(wǎng)在2020年之前將在特高壓輸電建設(shè)方面投入超過6000億元，這遠超過原規(guī)劃投資額度。故此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，電力設(shè)備制造商受益最大。

據(jù)了解，原規(guī)劃為到2020年，我國特高壓電網(wǎng)基本建成，輸送電量將達到2億千瓦以上，占全國裝機總?cè)萘康?5%，兩大電網(wǎng)公司在特高壓電網(wǎng)上的投入約4060億元，其中交流為2560億元，直流為1500億元。

特高壓建設(shè)是我國的必然選擇。我國一次能源分布與生產(chǎn)力布局很不均衡，加快建設(shè)特高壓電網(wǎng)，有助于促進能源布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源資源優(yōu)化配置，有助于確保能源安全可靠供應(yīng)。特高壓建設(shè)將減少遠距離煤炭運輸，有利于節(jié)約成本。

中國首個特高壓交流試驗示范工程晉東南—南陽—荊門工程歷經(jīng)兩年多建設(shè)，于2009年1月6日正式建成投運，這標志著中國成功掌握遠距離、大容量、低損耗的特高壓輸電核心技術(shù)。據(jù)悉，今年內(nèi)將開工建設(shè)淮南—上海、錫盟—上海、陜北—長沙三大特高壓交流輸變電工程。除了交流工三條特高壓程之外，國家電網(wǎng)今年還將全力抓緊向家壩—上海、錦屏—蘇南兩大特高壓直流工程建設(shè)。晉東南－南陽－荊門示范工程總體實現(xiàn)國產(chǎn)化率為90%以上，除了少部分零部件，基本的設(shè)備都是來自國內(nèi)設(shè)備商。1000千伏特高壓交流試驗示范工程運行穩(wěn)定在一定程度上說明了我國特高壓技術(shù)的成熟及穩(wěn)定性。

“設(shè)備制造商將受益較大”。據(jù)了解，國家電網(wǎng)對特高壓輸電方面的投入超規(guī)劃將給國內(nèi)特高壓設(shè)備制造商帶來更大的發(fā)展機遇。我國特高壓技術(shù)主要集中在幾大龍頭企業(yè)手中，特高壓設(shè)備領(lǐng)域為寡頭競爭格局，主要產(chǎn)品包括變壓器、換流閥、開關(guān)、控制保護、成套設(shè)計等等，建議投資者關(guān)注特變電工、天威保變、許繼電氣、平高電氣、國電南瑞等。

與此同時，電力運營商競爭格局也將會隨之被打破。特高壓項目的建設(shè)對發(fā)電企業(yè)的競爭格局造成了較大影響，原來的區(qū)域競爭格局被打破，電力上網(wǎng)將在更大區(qū)域內(nèi)展開競爭。預(yù)計隨著競價上網(wǎng)的推開，具備資源優(yōu)勢的發(fā)電企業(yè)將在競爭中更具備優(yōu)勢，而地處負荷中心（如廣東、上海等地）不具備資源優(yōu)勢的企業(yè)競爭優(yōu)勢將被削弱。長期看，建議投資者關(guān)注地處大型煤炭基地具有較多資源的國電電力、大唐發(fā)電；大型水電長江電力、川投能源、國投電力；背靠能源基地的地方火電公司漳澤電力、內(nèi)蒙華電、皖能電力等；電源建設(shè)分布比較均勻的華能國際。

以特高壓為支撐，建設(shè)堅強智能電網(wǎng)。中信證券提出，特高壓和智能電網(wǎng)建設(shè)將是中國電網(wǎng)未來十年發(fā)展的主要方向，特高壓工程建設(shè)的幾快將會給高端輸變電設(shè)備企業(yè)帶來很快就看得到的訂單，而隨著智能電網(wǎng)規(guī)劃近期出臺及相應(yīng)試點工作的開展，資本市場將會對二次設(shè)備公司的業(yè)務(wù)發(fā)展前景更為樂觀。